Netflix, Pivotal Research’den Wall Street’in En Yüksek Hedef Fiyatını Aldı
Investing.com — Pivotal Research, Netflix (NASDAQ:NFLX) hisselerinin hedef fiyatını 1.600 dolara yükseltti. Bu, Wall Street’teki en yüksek hedef fiyat oldu. Şirketin uzun vadeli piyasa konumuna duyulan güvenin artması ve daha güçlü değerleme ölçütleri bu kararın gerekçesi olarak gösterildi.
Aracı kurum, indirgenmiş nakit akışı (DCF) modelini 2026 yıl sonu ufkuna kaydırdı. Ayrıca 2030 vadeli EBITDA çarpanını 20x’ten 21x’e yükseltti.
Pivotal Research’deki analistler şöyle yazdı: “NFLX yatırımına ilişkin olumlu görüşümüz değişmedi.” Analistler, Netflix’in “küresel olarak hala yeterince penetrasyona ulaşmadığını” ve “eğlence değerine göre cazip bir fiyat” sunduğunu belirtti.
Reklam destekli katman, özellikle platform fiyat artışlarını uygulamaya ve reklam yeteneklerini genişletmeye devam ederken, hem abone hem de birim başına ortalama gelir (ARPU) büyümesinin kilit itici gücü olarak görülüyor.
Pivotal’ın analizi, son 18 ayın sonuçlarını ve rehberliğini, Netflix’in pazar hakimiyetinin ve artan ölçeğinin açık bir kanıtı olarak gösteriyor.
Streaming alanındaki rakipler önemli kayıplar bildirmeye ve agresif fiyatlandırma stratejilerine güvenmeye devam ederken, Netflix güçlü serbest nakit akışı (FCF) üretiyor. Ayrıca spor ve canlı içeriğe stratejik yatırımlar yapıyor. Bunlar arasında Tyson/Paul dövüşü, WWE programları, Noel NFL maçları ve ABD ile Latin Amerika’da Formula 1 hakları için potansiyel bir anlaşma bulunuyor.
Analistler ayrıca Netflix’in, rakiplerin premium kütüphane içeriğini elden çıkarmasından faydalanacağını bekliyor.
Raporda şu ifadeler yer aldı: “Diğer streaming oyuncuları/medya oyuncularının, premium kütüphane içeriklerini NFLX’e satmaya devam etmekten başka seçenekleri olmayacağına inanıyoruz.” Ayrıca, Netflix’in yaklaşık 700 milyon izleyiciye ulaşan küresel erişiminin içerik değerini ve franchise ömrünü iyileştirdiği eklendi.
Pivotal, Al derecelendirmesini yineledi ve Netflix’i “dünyanın dominant premium streaming eğlence hizmeti” olarak tanımladı. Yönetimin 2030 yılına kadar 1 trilyon dolarlık değerleme hedefinin “makul” kaldığını belirtti.
Aracı kurum, ölçeğin Netflix’in temel avantajı olmaya devam ettiğini vurguladı. Şirketi hem abone tabanını hem de kullanıcı başına ortalama gelirini artırmak için platformunu kullanmaya devam etmeye teşvik etti.
Ayrıca, şirketin rekabet avantajını derinleştirmek için satın almaların potansiyel taşıdığını görüyor. Film stüdyoları, spor ligleri ve video oyun mülkiyetleri stratejik hedefler olarak adlandırıldı. Ancak analistler, bu anlaşmaların düzenleyici engellerle karşılaşabileceğine dikkat çekiyor.
Ekip şöyle devam etti: “Ayrıca, yapay zekanın video içeriklerini önemli ölçüde iyileştirme potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz. Bu aynı zamanda programlamanın maliyetini de azaltabilir, ancak bu tahminlerimize dahil edilmemiştir.”
Bununla birlikte, firma uzun vadeli yükseliş potansiyalini vurguladı. Netflix’in küresel eğlence gelirinin (Çin hariç) sadece %6’sını ve izlenme payının %10’unu elinde tuttuğu tahminini referans gösterdi. 2025’te potansiyel bir hisse bölünmesinden de bahsedildi.
Uzun vadeli büyüme konusunda iyimser olan rapor, 22 milyar dolarlık içerik yükümlülüğü, reklam destekli modellere geçiş, içerik maliyetlerindeki enflasyon ve şirketin abone sayılarını raporlamayı durdurma kararı dahil olmak üzere çeşitli risklere de işaret etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.